Introduction aux rendements des jetons de preuve de mise: évaluer les risques et les avantages

Surveillance du pouvoir de vote et de la disponibilité du nœud du validateur. Image de: https://figment.network/cosmos/hubble

Bien que la dernière vague de battage médiatique se soit calmée cette année, la férocité des équipes travaillant sur la technologie sous-jacente continue de croître. Le temps approche à grands pas lorsque des solutions évolutives, sécurisées et décentralisées pour de nombreux domaines technologiques (informatique, stockage de fichiers, paiements, etc.) seront prêtes pour les développeurs d'applications. Lorsque ce point de basculement collectif se produira, l'adoption par les utilisateurs des applications Web 2.0 (centralisée) aux applications Web 3.0 (décentralisée) sera probablement rapide.

Un ensemble de projets de blockchain Proof-of-Stake (PoS) destinés à résoudre les problèmes d'évolutivité de Proof-of-Work sans renoncer à trop de sécurité ou à la décentralisation sont au premier plan de cette transition. Même pour les utilisateurs de blockchain les plus férus de technologie, toutefois, naviguer dans toutes les variantes de paiement de points, déléguer / voter, les périodes de blocage, les problèmes de garde, etc.… reste extrêmement complexe.

Mon objectif dans cet article est d’enquêter rapidement sur les approches les plus courantes en matière de PdS pour octroyer des «dividendes» aux détenteurs de jetons, d’aborder les problèmes de risque / rendement de haut niveau à prendre en compte lors du choix des piquets et de discuter brièvement des meilleures pratiques en matière de piquetage, de mise en commun, de mise en commun. et / ou en déléguant vos jetons dans ces réseaux.

Gain de rendement des blockchains Proof-of-Stake

En général, les approches de PDS promettent de résoudre le problème de l'évolutivité tout en abordant un certain nombre d'autres problèmes liés à la gouvernance, à la sécurité du réseau, à la maintenance et à l'amélioration. Bien entendu, un autre avantage clé consiste à éviter de brûler de grandes quantités d’énergie.

Auparavant, j'ai écrit un article sur Proof-of-Stake et son importance pour l'avenir des blockchains, qui incluait une brève discussion sur le paysage des points de vente du point de vue des mécanismes consensuels et de la résolution des problèmes courants liés aux points de vente (distribution initiale, 51%). attaques, monopolisation et rien du tout).

Ici, je limiterai la portée à trois zones principales du paysage des points de vente en ce qui concerne les récompenses / dividendes sur les jetons misés:

  • Ne pas dépenser = gagner de petits dividendes - Il existe une multitude de réseaux qui récompensent les détenteurs de jetons au fil du temps simplement par le montant contenu par adresse. NEO est l’un des réseaux les plus remarquables à cet égard. Il vous oblige à utiliser l’un de leurs portefeuilles pour réclamer gratuitement un GAZ (la plupart des échanges garderont GAS pour eux-mêmes si vous détenez NEO, à quelques exceptions près). VeChainThor (une blockchain), TaaS (un fonds), Kucoin (un échange centralisé), CryptoBridge (un échange décentralisé), Digix (un service de stockage de données sur l'or cryptocurrency), PIVX (une blockchain centrée sur la confidentialité), QTUM (une blockchain multi-VM) et bien d’autres.
  • Lancer (ou regrouper) des Masternodes = intérêts gagnés - De nombreux réseaux accordent des récompenses, ou un degré de récompenses plus élevé, en fonction du nombre minimum de jetons et de la participation au réseau à une certaine capacité (vote, validation de blocs, etc.). Le réseau le plus notable qui exploite les masternodes est Dash (1 000 min), mais d’autres incluent PayDay Coin (20 000 min), Horizen (SecureNode = 42 min, SuperNode = 500 min), PIVX (10 000 min) et Zcoin (1 000 min). Notamment, le protocole Casper proposé par Ethereum (passer de la validation aux travaux à la PDS) sera fonctionnellement similaire à un masternode (par exemple, un minimum de 32 enjeux ETH ainsi que l’exécution et la maintenance de logiciels hébergés). En outre, des sociétés telles que Neptune Dash exécutent des opérations de regroupement afin que vous puissiez participer au rendement, même si vous ne disposez pas de suffisamment de jetons pour respecter le seuil minimal requis pour l’exécution d’un masternode. (Pour votre information: des listes complètes des réseaux de masternode peuvent être trouvées à https://masternodes.online/ et https://masternodes.pro).
  • Voter / déléguer = rendement des revenus - Afin d’accélérer la production de blocs pour résoudre le problème d’échelle, de nombreuses chaînes de points de vente ont adopté un système consistant à choisir un ensemble relativement petit de nœuds pour parvenir au consensus le plus rapidement possible. Une façon de décider quels nœuds sont autorisés à être producteurs / validateurs de blocs est de permettre à la communauté de voter / déléguer ses jetons vers un ou plusieurs d'entre eux (souvent appelée délégation de preuve de participation, dPoS). En échange, ces nœuds partagent des récompenses et / ou des frais avec les adresses qui leur délèguent des jetons, ce qui inclut souvent une période de blocage de quelques semaines ou plus lorsque les jetons ne peuvent pas être rendus liquides. Les chaînes de points de vente remarquables qui exploitent une forme de délégation comprennent EOS, Cosmos, Tezos, Lisk, Arche, OxyCoin, BitShares, Steem, Nano, Cardano, Dfinity, LivePeer, Polkadot, Hedera Hashgraph, RChain, RChain, AION, etc.

Quels sont les facteurs de risque / rendement de base à prendre en compte lors de la détention et / ou de la délégation de jetons depuis ces réseaux?

Pour les réseaux qui octroient simplement des jetons supplémentaires pour conserver des jetons (sans dépenser), il n'y a pas beaucoup de facteurs de risque à prendre en compte, outre la diligence de base du réseau (c'est-à-dire s'il faut s'impliquer du tout) et savoir comment réclamer les dividendes via le portefeuille approprié. (s) Pour de nombreux utilisateurs, s'aventurer en dehors des échanges et installer un logiciel de portefeuille personnalisé est une tâche ardue. Par conséquent, certains échanges sont disposés à partager (ou à remettre) tous les jetons de dividende à leurs utilisateurs. Quelle que soit votre approche, vous devez vous attendre à recevoir entre 4 et 6% de rendement annuel (parfois beaucoup plus) via ces réseaux.

Pour monter d'un niveau de complexité, lorsque vous travaillez avec des réseaux qui utilisent des masternodes, vous devez plonger dans les mécanismes de la configuration d'un nœud (ou de sa mutualisation en un). Avec Dash, par exemple, vous pouvez payer pour un fournisseur d’hébergement qui vous fournit le matériel. Il est relativement simple d’enjamber vos jetons et de faire fonctionner les choses. Vous pouvez, bien sûr, vous aventurer de l'avant et héberger / utiliser le logiciel de masternode approprié de votre choix.

Étant donné que le masternode Dash est actuellement évalué à plus de 200 000 USD (même après la correction de 2018), de nombreuses personnes préfèrent mettre leurs jetons en commun avec d'autres et payer une source fiable pour exécuter et maintenir un nœud. De toute évidence, les opérateurs de ces nœuds doivent faire preuve d'une grande diligence, car il leur faut transférer la garde de leurs jetons. (Le prochain protocole FYI d’Ethereum sera capable de gérer le pooling via des contrats intelligents, ce qui rendra ce processus relativement plus facile et "sans confiance" par rapport aux autres réseaux).

Enfin, lorsqu’on examine toutes les variantes de PoS déléguées, l’utilisateur (UX) pour voter / déléguer est souvent assez maladroit. Il est essentiel d’évaluer la stabilité, la sécurité et l’expérience d’exploitation de l’équipe qui gère le ou les nœuds du validateur / producteur auxquels vous déléguez, en plus de la diversité géographique, des détails d’hébergement, des détails énergétiques et des contraintes réglementaires / juridiques. problèmes de compétence des validateurs du réseau.

Les équipes centrales du réseau et les équipes de validation créent souvent des outils d’exploration en ligne, tels que eostracker.io, où vous pouvez consulter à tout moment les détails de l’état du réseau EOS et des principaux producteurs de blocs présents par vote. Autre exemple, l'outil d'exploration Hubble pour le réseau Cosmos, construit par l'équipe de validateurs multi-réseaux avec laquelle je travaille (Figment Networks), comprend également des statistiques détaillées sur la disponibilité de chaque validateur pour donner aux participants du réseau (et aux validateurs eux-mêmes) un aperçu les nœuds les plus performants, pas seulement les équipes avec le plus grand nombre de voix. Tzscan.io (Tezos), steemblockexplorer.com, explorer.lisk.io, explorer.ark.io, bitshares-explorer.io, explorer.oxycoin.io, nanode.co (Nano), cardanoexplorer.com. , dfinityexplorer.org, explorer.livepeer.org, etc…

Une caractéristique clé (et controversée) de certaines des chaînes de blocs les plus récentes est un concept appelé slashing (slashing), qui pénalise un nœud de validation (et ses délégués!) En cas de performances médiocres et / ou d'activités suspectes telles que la double signature. Pour ces réseaux (tels que Cosmos, Casper / Ethereum, Livepeer, etc.), il est particulièrement important de connaître les équipes et la stabilité / les performances de leur réseau (par exemple, via des explorateurs de blocs) avant de leur coller vos jetons.

Enfin, il est important de noter que, en ne liant pas les jetons sur les réseaux dPoS (libérant par exemple de la liquidité pour le commerce / les dépenses), les détenteurs perdraient un rendement, se soumettant effectivement à une réduction de la valeur monétaire par l’inflation.

UX multi-réseau dans les applications de portefeuille

Soyons honnêtes, il est difficile de plonger assez profondément dans n’importe quel projet de blockchain PoS pour surveiller les nœuds producteurs / validateurs de blocs et protéger vos récompenses de mise. Les développeurs d’applications de portefeuilles ont une énorme opportunité d’éduquer le public sur la blockchain au sujet des risques / avantages et de fournir un UX permettant de surveiller les validateurs et de cautionner / miser de manière appropriée.

Je suis conscient que l’équipe du portefeuille travaille sur Balance.io:

Je serais curieux de savoir ce que les autres équipes de développeurs de portefeuilles travaillent sur ce problème pour la communauté (faites-le moi savoir et je ferai des mises à jour ici, merci!).

Protip: suivez les équipes de producteurs / validateurs de blocs pour un contenu perspicace

Dans l’ensemble, comme vous l’avez probablement expérimenté, il est difficile de suivre toutes les nuances de chacun de ces réseaux émergents et de décider où passer votre temps (et vos jetons). Bien sûr, Twitter et Medium sont d'excellentes ressources, de même que les forums et les applications de discussion en ligne utilisés par les différents réseaux avec leurs communautés, mais un conseil utile consiste à identifier les équipes de validation (par exemple, via des explorateurs de blocs) qui, selon vous, effectuent un travail solide et suivent leurs activités. contenu (newsletters, Twitter, Medium, etc…). Ces équipes sont fortement incitées à non seulement éduquer les gens sur les réseaux dans lesquels elles sont impliquées, mais également à publier des outils et du contenu permettant d'attirer des votes.

Outre Figment Networks, bien sûr, les équipes de validateurs qui m'impressionnent le plus aujourd'hui sont Certus.one, Mythos, Chorus.one, Block3.co, CoinFund et StakingFacilities.com. Qui d'autre devrais-je / devrions-nous suivre?

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Note de l’auteur: Merci d’avance pour toute correction / mise à jour de ce que j’ai écrit ici. Je suis très heureux des commentaires. N'hésitez pas à vous inscrire à ma lettre d’information personnelle où, en plus de la cryptographie, j’écris aussi de temps à autre sur les sciences de la santé et la vie d’une jeune entreprise. Un merci tout particulier à Andy, Matt et Lorien pour leurs commentaires, critiques et conversations enrichissantes sur cet article. Et avant de partir, n'hésitez pas à commenter ci-dessous (ou en ligne ci-dessus), cliquez sur le bouton Clap et / ou partagez cet article avec un ami pour aider les autres à faire face aux risques et récompenses de la mise en jetons au sein des réseaux de point de vente. Merci!